역대 2분기 최대 실적 · 그런데 반토막 난 주가 · 목표가 26만원의 근거

주식 · 기업분석

"이익 +150%인데 주가 -53%"
LG전자, 이번엔 다르다는 이유

역대 2분기 최대 실적 · 그런데 반토막 난 주가 · 목표가 26만원의 근거

⚡ 3줄 요약

• 2026년 2분기 영업이익 1조 5,788억 원(+146.9%) — 역대 2분기 최대
• 그런데 주가는 6월 고점 대비 -53% 반토막 (급등 후 급락)
• 증권가는 목표가 26만원 제시 — 로보틱스 + 데이터센터 쿨링이 열쇠

2Q 영업이익

1.58조

전년比 +146.9%

컨센서스 대비

+49%

1.06조 → 1.58조

상반기 누적 OP

3.25조

작년 1년치 이미 추월

주가 (고점比)

-53%

6월 39.25만 → 18만대

📊 실적 — 컨센서스 49% 상회

매출	23조 8,297억 원	+14.9%
영업이익	1조 5,788억 원	+146.9%
시장 컨센서스	1조 580억 원	49% 상회
상반기 누적 영업이익	3조 2,525억 원	작년 연간 추월

* 2026년 2분기, 전년 동기 대비. 사업본부별 확정 숫자는 7월 30일 공개.

⚠️ +147%엔 일회성이 섞여 있다
이번 영업이익엔 미국 관세 환급금(일회성 수익)이 포함됐습니다. 연말정산 환급금처럼 다음 분기엔 없는 돈이라는 점은 감안해야 합니다.

📉 왜 빠졌나 — 롤러코스터 2주

5/20

18만 1,000원

젠슨 황 방한 소식 → 상한가 3번

6/2

39만 2,500원

2주 만에 +117% 폭등

6월 초

-30%대 급락

사흘 만에 급락 전환

현재

18만 원대

고점 대비 -53%

🤖 "애플카 데자뷰?" 이번엔 다른 이유

장기투자자에겐 과거 애플카가 떠오를 수 있습니다. 하지만 이번엔 조직·부품·일정이 실제로 나온 상태라는 게 2021년과의 차이입니다.

❄️ AI 데이터센터 쿨링

• AI 데이터센터의 최대 병목은 이제 열관리
• LG전자는 칠러·CDU·콜드플레이트를 모두 보유
• 북미 하이퍼스케일러 퀄 테스트가 막바지 단계

🦾 로보틱스

• 7월 1일 CEO 직속 로보틱스사업센터 신설
• 로봇 관절 액추에이터 자체 생산 준비 중
• 엔비디아와 피지컬 AI 협업, 양재 데이터팩토리 연내 가동 목표

💬 애널리스트가 하고 싶었던 말

“로보틱스 + 데이터센터 쿨링 시스템 > 애플카”

로보틱스와 쿨링 시스템 계약이 성사되면 적정주가 26만원 — 이라는 리포트입니다.

💡 한마디
하이퍼스케일러 데이터센터에서 LG전자 에어컨이 돌아간다고 생각하면 군침이 돌지만, 아직은 테스트 단계입니다. 7월 30일 로보틱스·AI 데이터센터 쿨링에 대해 어떤 발표가 나올지 지켜볼 필요가 있습니다.

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※ 본 글은 메리츠증권 양승수 애널리스트 리포트를 참고했으며, 정보 제공 목적입니다. 투자 권유가 아니며 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다. 수치는 작성 시점 기준이며 변동될 수 있습니다.